CDB ou poupança: qual rende mais e como comparar do jeito certo
Compare CDB e poupança com a regra de rendimento da poupança, imposto de renda, liquidez e garantia do FGC, com exemplo numérico e ponto de equilíbrio.
Em geral, o CDB rende mais que a poupança quando paga pelo menos 100% do CDI, mesmo depois do imposto de renda, porque a poupança tem uma regra de rendimento mais baixa quando a Selic está alta. Mas a resposta correta depende de três coisas: a Selic vigente, o prazo do seu dinheiro e a liquidez que você precisa. Neste guia mostramos como a poupança é calculada, como fazer a comparação líquida e em quais situações a poupança ainda faz sentido.
Como a poupança rende
A poupança tem regra definida em lei. Para depósitos feitos desde 2012, o rendimento segue duas situações:
- Quando a meta da taxa Selic está acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR).
- Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5% ao ano: rende 70% da Selic mais a TR.
O rendimento é creditado na data de "aniversário" do depósito, a cada 30 dias. Se você retira antes do aniversário, perde o rendimento daquele mês. Para pessoa física, o rendimento da poupança é isento de imposto de renda.
A TR, nos últimos anos, tem ficado perto de zero, então na prática o rendimento é 0,5% ao mês (cerca de 6,17% ao ano compostos) quando a Selic está acima de 8,5%. Confira o valor atual da TR no Banco Central.
Como o CDB rende
O CDB pós-fixado rende um percentual do CDI (próximo da Selic), com imposto regressivo de 22,5% a 15% sobre o ganho. Já o prefixado tem taxa fixa e o atrelado à inflação paga IPCA mais uma taxa. Para entender o percentual do CDI, veja o guia CDB 100% do CDI.
Comparação com números hipotéticos
Suponha, apenas como exemplo, que a Selic e o CDI estejam em 10% ao ano e a TR seja zero. Dinheiro de R$ 10.000 por 1 ano.
Poupança: Selic acima de 8,5%, então 0,5% ao mês. Fator: 1,005^12 ≈ 1,0617. Rendimento: cerca de R$ 617. Sem imposto. Total: R$ 10.617.
CDB a 100% do CDI: taxa de 10% ao ano. Rendimento bruto: R$ 1.000. IR de 17,5% (prazo de 361 a 720 dias): R$ 175. Líquido: R$ 825. Total: R$ 10.825.
CDB a 90% do CDI (liquidez diária): taxa de 9% ao ano, ganho bruto de R$ 900. Com IR de 17,5%, líquido de R$ 742,50. Total: R$ 10.742,50.
Nesse cenário hipotético, os dois CDBs superaram a poupança por R$ 208 e R$ 125, respectivamente, em um ano. Se a Selic fosse muito menor, por exemplo 7%, a poupança renderia 70% da Selic, ou 4,9% ao ano, e o CDB de 100% do CDI renderia 7% bruto, algo próximo de 5,8% líquido: ainda à frente, mas com margem menor.
Ponto de equilíbrio
Para saber qual percentual do CDI o CDB precisa pagar para empatar com a poupança, use esta ideia: iguale o rendimento líquido do CDB ao rendimento da poupança.
Com Selic em 10% (hipotético), poupança em 6,17% ao ano e IR de 17,5%: o CDB bruto precisa render 6,17 ÷ 0,825 ≈ 7,48% ao ano, ou cerca de 75% do CDI. Com prazo de até 180 dias e IR de 22,5%, o equilíbrio sobe para 6,17 ÷ 0,775 ≈ 7,96%, algo como 80% do CDI. Ou seja, mesmo CDBs de liquidez diária com 80% a 90% do CDI costumam superar a poupança em cenário de Selic alta, mas a conta deve ser refeita com os números do dia. Faça isso no simulador.
Tabela comparativa
| Critério | Poupança | CDB |
|---|---|---|
| Rendimento | Regra fixada em lei (0,5% ao mês + TR ou 70% da Selic + TR) | Definido na oferta: % do CDI, taxa fixa ou IPCA + taxa |
| Imposto de renda (pessoa física) | Isenta | Regressivo, de 22,5% a 15% sobre o ganho |
| Liquidez | Imediata, mas rendimento só no aniversário | Depende do produto: diária ou no vencimento |
| Garantia | FGC, até R$ 250 mil por CPF e instituição | FGC, mesmo limite |
| Facilidade | Muito simples, sem escolha de prazo | Exige comparar ofertas |
Quando a poupança ainda faz sentido
- Para valores muito pequenos e uso imediato, quando a simplicidade pesa mais que a diferença de rendimento.
- Para quem tem dificuldade de acesso a plataformas de investimento.
- Quando o dinheiro vai ficar parado por menos de um mês e você quer evitar IOF e imposto de renda.
Mesmo nesses casos, vale verificar se sua conta digital oferece CDB com liquidez diária sem custo, pois muitos bancos oferecem a opção na própria conta.
Cuidados na comparação
- Compare sempre rendimento líquido, não bruto.
- Use o mesmo prazo e o mesmo valor nos dois cenários.
- Considere o dia do aniversário da poupança: um saque antes dele reduz o rendimento real.
- Verifique se o CDB tem liquidez diária real ou só no vencimento; se for no vencimento, não é substituto de reserva de emergência. Veja liquidez diária ou no vencimento.
- Lembre-se de que a garantia do FGC é a mesma nos dois, dentro do limite por CPF e instituição.
Quando consultar um profissional
Se você tem dívidas com juros altos, a prioridade pode ser quitá-las antes de investir em qualquer coisa. Um educador financeiro ou planejador certificado pode ajudar a organizar essas prioridades. O conteúdo aqui é informativo.
Perguntas frequentes
A poupança paga imposto de renda?
Para pessoa física, o rendimento da poupança é isento de imposto de renda segundo a regra atual. Confirme na Receita Federal se houve alteração.
O CDB com 80% do CDI ainda compensa mais que a poupança?
Depende da Selic e do prazo. Em cenários de Selic alta, muitas vezes sim; com a Selic baixa, a diferença diminui. Faça o cálculo líquido com valores atuais.
Posso ter poupança e CDB ao mesmo tempo?
Sim. Muitas pessoas mantêm um valor na poupança ou conta remunerada para uso imediato e o restante em CDB com prazos diferentes.
A garantia do FGC é diferente?
Não. Poupança e CDB têm a mesma cobertura do FGC, com o mesmo limite de R$ 250 mil por CPF por instituição, sujeito ao teto global.
Fontes
- Banco Central do Brasil — meta Selic, regras de remuneração da poupança e TR.
- Receita Federal — tributação de aplicações financeiras.
- FGC — limites e produtos garantidos.
